Финансы - инвестирование - Когда Многофакторной Фондов Имеет Смысла

Petya | Просмотров: 388






--- Investec Управление Активами: Инвестиционные Выделить Менеджера


--- Маккей щиты: инвестиционные выделить менеджера (ФБА)

Одной из особенностей смарт-бета-инвестиционные факторы. Они, как правило, порции традиционного рынка капитализации взвешенный индекс, как s&ампер;P 500 и, которые вырезаны и упакованы в виде биржевого фонда (etf) с использованием эталона, созданного данные эмитента.
Теория, лежащая в основе умных бета-факторов заключается в том, что, сосредоточившись на некоторых характеристиках инвесторы могут получить последовательную, обойдя рынок возвращается. Это основа выводов fama и французском языках, что свидетельствует долгосрочной производительности малых запасов шапка против огромных фуражках, и что акции с более низкими оценками, как правило, превосходят рынок в долгосрочной перспективе. Более короткие периоды времени некоторые факторы, двигаться в пользу, так же, как определенные акции или сектора рынка. (Для больше, см., что советники нужно знать о Смарт-бета фондов. )
Многофакторные Индексные Фонды
Диверсификация является ключевым инвестиции основные. Это, конечно, означает, что инвестору не стоит вкладывать все свои вкладывать яйца в одну корзину. В традиционный портфель инвестор может разделить свои владения между акциями, облигациями и наличностью. Они могли бы разделить их акций среди крупных, малых и средних компаний и международных акций.
Для тех, уделяя часть своего портфеля на смарт-бета на рынок, они могут хотите разнообразить среди различных факторов. Например, etf с упором на низкую волатильность была горячей, но это будет продолжаться? По данным Морнингстар Инк. насчитывается почти 200 многофакторной фондов, доступных с общим объемом активов около $36 млрд.. Более трети этих средств были начаты в прошлом году.
Многофакторные индексные фонды сочетание нескольких факторов вместе, чтобы в идеале свести к минимуму риск какого-либо одного фактора и обеспечить более диверсифицированной режиме реального времени продукт для инвесторов. Информационный бюллетень по СПДР индекса MSCI США Качество смеси в режиме реального времени (кус) означает, что фонд отслеживает эталоном назвал Качество смеси индекса MSCI США-Индекс серии. Индекс равный взвешенной комбинации трех факторов индексы MSCI: взвешенный Индекс значение индекса MSCI США, Индекс качества индекс MSCI США и индекса MSCI США минимальной волатильности индекса. (Подробнее см.: умные бета etfs на активных, пассивных или как?)
Лист говорит о том, что фонд инвестирует в крупной и средней капитализации акций этих трех факторов. Фонд имеет короткий послужной список, но в течение 12 месяцев до 18 августа 2016 года в режиме реального времени накопила 10. 06% по сравнению с приростом 6. 63% для индекса s&ампер;P 500 за тот же период. Очевидно, производительность будет необходимо контролировать в течение длительного периода времени делать какие-либо выводы. Сплошная краткосрочные показатели отражают последние достижения в условиях низкой волатильности, стоимости и качества биржевых фондов.
По словам Бена Джонсона, директор глобальных исследований в режиме реального времени на Морнингстар, есть шесть основных факторов, которые заслуживают внимания инвесторов: значение, динамика, Размер, качество, низкая волатильность и дивидендов. “Каждый из этих факторов был исследован несколькими учеными и/или профессиональных инвесторов. Многие присутствующие по классам активов и в различных рынках по всему миру. Они были протестированы из образца и до сих пор ее пройти. Они, словом, законно”, - говорит он .
Имея один фактор-основе в режиме реального времени, как власть делится на s&ампер;P 500 и низкая волатильность в режиме реального времени (данные) может быть Великой, когда она “горячая. ” Данные бил s&ампер;P 500 в последние два календарных года и до сих пор в 2016 году опережает индекс примерно на 300 базисных пунктов. (Подробнее см.: умная бета биржевые фонды: плюсы и минусы. )
Кроме того, Авангард дивидендов признательность в режиме реального времени (ВИГ) бьет индекса примерно на 280 базисных пунктов год-к-Дата, после трейлинг индекс S&ампер;p в шести из последних семи календарных лет.
Выбирая Мульти-фактор в режиме реального времени
При рассмотрении многофакторной etf для портфеля клиента, финансовые консультанты должны посмотреть “под капот”, чтобы понять, как в режиме реального времени и базовым эталоном были построены.
Как различные факторы используются в режиме реального времени?
Факторы в сочетании разумной, основных факторов?
Структура многофакторной ИТФ усиления сочетании факторов за весь риск/доходность по сравнению с владея ни различных факторов на их собственные?
Как высоко коррелированных друг с другом несколько различных базовых индивидуальных факторов?
По мнению большинства многофакторной Джонсон Морнингстара фондов, доступных сегодня используют основных факторов в построении пользовательских критериев. Джонсон предполагает, что в оценке строительства многофакторный показатель, что простота-это хорошо. Как гласит пословица, не инвестировать в то, что Вы не понимаете. В случае однофакторной фондов, основные показатели являются результатом тестов с различными суммами фактических показателей рынка . (Подробнее см.: как объяснить умным бета-стратегий для клиентов. )
Базовые показатели для большинства мульти-фактор etfs имеют даже меньше фактических рыночных данных и являются результатом сочетания различных один фактор ориентиры, которые сами общества действительную историю во многих случаях. Добавьте к этому чрезмерно сложной методологии инвестиций и уровень понимания того, является ли эта многофакторная продукт стоит инвестировать в которые будет гораздо сложнее.
Фонд spdr качества индекса MSCI США смешивания в режиме реального времени обладает довольно простым ориентиром и подход. В отличие от этого, комиссия по ценным бумагам и края МСКИ Многофакторного США в режиме реального времени (LRGF) принимает немного другой подход. По данным Баррон этот etf “...не комбинировать разные корзины акций кластерного просто фактор. Вместо этого, Многофакторный США в режиме реального времени отражает индекс крупной и средней капитализацией отличаются некоторые сочетание стоимости, качества, динамики и относительных размеров. Многофакторная США в режиме реального времени является более концентрированным портфелем 136 акций, которые, в совокупности, должны поставить более мощный фактор ставки. ”
Важно также при рассмотрении многофакторной режиме реального времени, чтобы вспомнить, что эти продукты являются новыми и еще непроверенными, чем многие однофакторной фондов. Консультанты и инвесторы должны иметь разумные ожидания для этой части портфеля. По-прежнему будет волатильность, но они, безусловно, может снизить риск во владении одного фактора в режиме реального времени. Однако, инвестирование в акции всегда будет нести риск и эти продукты далеки от иммунной.
Нижняя Линия
Многофакторная etfs являются логически вытекают из одного фактора умный бета etfs, которые стали довольно популярными в последние годы. Если хорошо задуман и построен, многофакторной данные могут быть хорошим средством для инвестора, так и для финансовых консультантов для использования в качестве части портфеля они строят для своих клиентов. Прочный мульти-фактор в режиме реального времени может занять несколько факторов и снижения рисков владения одним фактором продукта, что делает его легче для многих инвесторов собственный и придерживаться при волатильном рынке. Убедитесь, что мульти-фактор индекс имеет смысл, и что это легко понять и объяснить своим клиентам. (Подробнее см.: Смарт-бета-с etf: понимание рисков. )





Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Когда Многофакторной Фондов Имеет Смысла